Pierre & Vacances conclut un accord de rachat avec M뫚la Capital

Paris – 20.07.2026 : Le groupe français de tourisme Pierre & Vacances-Center Parcs a conclu un accord contraignant avec M뫚la Capital concernant une projet d’offre publique d’achat en numéraire. Le fonds d’investissement d’Abou Dhabi souhaite acquérir l’ensemble des titres en circulation de l’entreprise cotée à la Bourse de Paris. La transaction donnerait au fonds le contrôle de l’exploitant de résidences de vacances et de parcs de loisirs.

L’opération n’est pas encore finalisée. Selon l’entreprise, M뫚la Capital a toutefois déjà reçu des engagements irrévocables d’actionnaires détenant ensemble 80,13 % du capital de Pierre et Vacances. La condition jusque-là essentielle d’un soutien suffisant des actionnaires est ainsi remplie. Ces engagements constituent une base majeure pour l’offre publique d’achat envisagée.

Les conditions financières correspondent à l’offre déjà annoncée le 22 juin 2026. Elles prévoient 1,90 euro par action, y compris une distribution exceptionnelle envisagée de 0,11 euro par action. Cela implique une valorisation de l’ensemble du groupe d’environ un milliard d’euros. En cas de retrait ultérieur des actionnaires minoritaires restants, un montant supplémentaire est également prévu, sous réserve du respect des conditions légales.

Le conseil d’administration de Pierre & Vacances-Center Parcs a accueilli l’offre favorablement à l’unanimité. Son avis motivé définitif reste toutefois à rendre. Il doit intervenir après la présentation du rapport d’un expert indépendant ainsi qu’après la consultation des représentants des salariés. L’Autorité des marchés financiers (AMF) jouera également un rôle réglementaire central dans la suite de la procédure.

Le dépôt de l’offre publique est attendu au plus tard au premier trimestre 2027. Les autorisations administratives nécessaires devront auparavant avoir été obtenues. Les actionnaires devront également approuver la distribution exceptionnelle et d’éventuelles dérogations liées aux accords de financement existants devront être accordées. L’accord conclu aujourd’hui représente donc une avancée décisive, mais pas encore un changement effectif d’actionnaire.

Pierre & Vacances-Center Parcs figure, avec des marques telles que Center Parcs, Pierre & Vacances, Adagio et maeva&co, parmi les principaux fournisseurs européens d’hébergements de vacances. Au premier semestre de l’exercice 2025/2026, le groupe a déclaré un chiffre d’affaires économique de 816,8 millions d’euros. L’activité touristique a généré 805,8 millions d’euros, soit une hausse de 6 % par rapport à la période correspondante de l’année précédente.

Pour M뫚la Capital, le rachat offre un accès à un portefeuille touristique européen diversifié. Pour Pierre & Vacances-Center Parcs, la transaction marquerait également l’aboutissement d’une revue stratégique entamée en juin 2025. La radiation éventuelle du groupe de la cote après le succès de l’offre dépendra notamment de la capacité de M뫚la Capital à atteindre la majorité du capital requise à cette fin.